Aktiearbitrage – Hur du tjänar pengar på arbitrage i aktier

Vad är egentligen aktiearbitrage och hur fungerar arbitrage i aktier? Jag kommer att gå igenom exakt vad arbitrage är i det här inlägget och hur du kan använda det för att tjäna hyffsat riskfria pengar genom att byta mellan olika aktier.

Jag har själv tjänat rätt bra pengar genom arbitrage i Investor, Handelsbanken, SEB etc. genom åren och ser det som ett bra knep för att få lite extra avkastning. Senast idag tjänade jag återigen drygt 1000kr genom aktiearbitrage i Investor.

Genom aktiearbitrage kan du relativt riskfritt kan tjäna pengar genom att byta från ett aktieslag till ett annat om de har en tillfällig skillnad i priset (spread). Som exempel kan ett bra aktiearbitrage vara att byta från Investor B till Investor A och få fler aktier för samma pengar om A-aktien för tillfället har en lägre kurs.

Oftast behöver du ganska många aktier för att kunna tjäna större pengar på aktiearbitrage och du måste även räkna in courtagekostnaden. Jag kommer att gå igenom exempel- och allt du behöver veta för att lyckas med dina arbitrageaffärer här nedanför.

_{Inlägget innehåller reklam genom annonslänkar för Avanza}

Hur genomför man arbitrage i aktier? – 3 saker att tänka på

Här kommer jag att gå igenom ett arbitrage i Investor, helt enkelt för att du ska förstå vad aktiearbitrage är och hur det går till i praktiken. Det kan verka krångligt men är faktiskt väldigt enkelt.

Om Investor B kostar 196kr per aktie och Investor B kostar 195kr per aktie – kan du om du säljer 1000st Investor B för 196.000kr köpa 1005st Investor A för pengarna från försäljningen. Du får alltså 5st aktier ”gratis” genom att byta från Investor B till Investor A.

Innan du påbörjar din arbitrageaffär finns det 3 viktiga saker att ha koll på, det är priset för det aktie du äger just nu (Investor B), priset för den aktie du ska köpa (Investor A) och vad courtagekostnaden kommer att bli. Jag går igenom alla 3 delarna här nedanför.

1. Pris på aktien du ska byta från (sälja)

Ok, i det här exemplet ska vi byta från Investor B till Investor A. Aktiekursen ändras hela tiden därför är det viktigt att du går in och kollar på t.ex. Avanza vad kursen för Investor B och Investor A är just nu.

Den aktien vi ska sälja är ju den vi äger just nu, därför måste den aktien vara dyrare än den vi köper. Hela poängen är att betala mindre för samma aktie.

Om vi som småsparare äger Investor A- eller B spelar egentligen ingen roll. Vi får samma utdelning och samma möjlighet till avkastning så det bästa är att alltid äga den billigaste.

2. Pris på aktien du ska byta till (köpa)

Nästa sak att kolla upp är vad den aktien vi vill köpa har för kurs just nu (Investor A i detta exempel). I det här exemplet är aktiekursen för Investor A 195kr per aktie, alltså 1kr billigare än Investor B.

Den aktien vi köper måste alltid vara billigare än den vi säljer för att arbitrageaffären ska vara lönsam.

3. Vad courtagekostnaden blir

Nu kommer vi till den sista grejen vi måste kolla upp innan vi genomför vår arbitrageaffär, nämligen vad courtagekostnaden kommer att bli. Den kommer helt att bero på vilken courtagenivå du ligger i så jag rekommenderar att läsa den här sidan om courtagenivåer på Avanza först.

Tänk på: att i en courtageaffär blir det alltid två affärer, ett sälj och sedan ett köp. Det innebär att du betalar courtage två gånger. Om du har t.ex. Avanza mini kommer du alltså att betala 0,5% i totalt courtage på din arbitrageaffär.

Själv vill jag inte ta några större risker att förlora pengar när jag gör aktiearbitrage så jag brukar ha dessa grundregler beroende på vilken courtagenivå jag ligger på:

• Avanza mini – Om jag har Avanza mini så vill jag att det ska skilja minst 1% i pris mellan den aktie jag köper och den jag säljer eftersom den totala courtagekostnaden hamnar på 0,5% per sälj/köp.

• Avanza small – Om jag har Avanza small vill jag inte göra affärer som är under 16.000kr per köp och sälj. Det beror på att Avanza small har ett minimicourtage på 39kr per sälj/köp (totalt 78kr för arbitrageaffären).

• Avanza medium – Om jag har Avanza medium vill jag inte göra affärer som är under 46.000kr per köp och sälj. Det beror på att Avanza medium har ett minimicourtage på 69kr per sälj/köp (totalt 138kr för arbitrageaffären).

• Avanza fast pris – Om jag har Avanza small vill jag inte göra affärer som är under 143.500kr per köp och sälj. Det beror på att Avanza fast pris har ett minimicourtage på 99kr per sälj/köp (totalt 198kr för arbitrageaffären).

Vad är arbitrage i aktier?

Arbitrage kan egentligen beskrivas som en obalans i marknaden där det uppstår prisskillnader som egentligen inte är motiverade. Det uppstår bland annat på aktiemarknaden men även när det gäller råvaror.

Ett exempel som jag tar upp är skillnaden mellan Investors A- och B-aktie.

Båda aktierna ger samma utdelning och samma möjlighet till avkastning. Så för oss småsparare finns det egentligen aldrig någon anledning att köpa den dyrare aktien och då kan vi utnyttja dessa lägen där det uppstår en obalans på grund av utbud och efterfrågan, att vi helt enkelt köper den billigaste.

De är först om du vill ha möjlighet att påverka bolagsstämmor etc. genom att rösta som det finns en anledning att köpa en dyrare aktie. Men som sagt, för oss småsparare som ändå inte kan påverka så mycket är det bättre att köpa den billigare aktien och ”få mer valuta för pengarna”.

Genomför en arbitrageaffär i dina aktier

Ok, nu har du kollat upp alla 3 punkter ovanför, du vet vad:

• Aktiekursen är för aktien du tänkt sälja (Investor B 196kr)
• Aktiekursen är för aktien du tänkt köpa (Investor A 195kr)

Det skiljer alltså 1 krona mellan B- och A- aktien. Ju fler aktier du har ju större (och enklare) möjligheter har du att tjäna bra pengar på affären. För att du ska förstå bättre tar jag 3 exempel här nedanför beroende på vilken courtageklass du har.

Courtagenivå	Minsta differens %	Minsta summa
Avanza Mini	1%	4-500kr
Avanza Small	0,8%	40.000kr
Avanza Medium	0,5%	100.000kr
Avanza Fast pris	0,4%	150.000kr

Göra aktiearbitrage med Avanza Mini

Här vill jag ha en differens på minst 1% mellan aktierna och investera minst 4-500kr

Eftersom courtaget kommer att kosta dig minst 0,5% av värdet på dina aktier måste du tjäna minst 0,5% för att affären ska vara lönsam. Jag brukar dock själv vilja ha en marginal för att inte riskera att förlora pengar och min erfarenhet är att en differens på 1% är bra om du ska köra arbitrage i Avanza mini.

För att ta exemplet med Investor. Om Investor B har en kurs på 196kr så vill vi att Investor A ska kosta 194,04kr eller mindre per aktie för att det ska vara värt att göra en hyffsat riskfri arbitrageaffär för 4000kr med Avanza mini.

Om det är så skulle affären kunna se ut så här:

1. Vi säljer 20st Investor B för 3920kr (196kr per aktie) -9,8kr i courtage = 3910,2kr
2. Vi köper 20st Investor A för 3880,8kr (194,04kr per aktie) +9,7kr i courtage = 3890,5kr
3. Vi tjänar alltså 20kr ganska riskfritt genom att byta 20st Investor B till 20st Investor A (3910 – 3890 = 20kr)

Hade du istället bytt 60st aktier hade du tjänat 60kr på affären.

Göra aktiearbitrage med Avanza Small

Här vill jag ha en differens på minst 0,8% mellan aktierna och investera minst runt 40.000kr.

Med Avanza Small kommer du att som minst betala 39kr i courtage, både för ditt sälj och ditt köp, totalt alltså 78kr. Du vill med andra ord tjäna minst 78kr på ditt arbitrage, själv vill jag ha marginal och brukar inte köra arbitrage i Avanza Small om det inte är en differens runt 0,8% eller mer mellan aktierna.

För att ta exemplet med Investor. Om Investor B har en kurs på 196kr så vill vi att Investor A ska kosta 194,50kr eller mindre per aktie för att det ska vara värt att göra en hyffsat riskfri arbitrageaffär runt 40.000kr med Avanza small.

Så här skulle affären kunna se ut:

1. Vi säljer 200st Investor B för 39200kr (196kr per aktie) -58,8kr i courtage = 39141,2kr
2. Vi köper 200st Investor A för 38900kr (194,50kr per aktie) +58,35kr i courtage = 38958,35kr
3. Vi tjänar alltså 183kr ganska riskfritt genom att byta 100st Investor B till 100st Investor A (39141 – 38958 = 183kr)

Göra aktiearbitrage med Avanza Medium

Här vill jag ha en differens på minst 0,5% mellan aktierna och investera minst 100.000kr.

Om du har courtageklass Avanza Medium kommer det att bli ännu enklare att tjäna pengar på arbitrage. Här ligger minimicourtaget på 69kr så det innebär ju att vi vill tjäna absolut minst 138kr på affären.

Jag vill ju som sagt ha marginal och eftersom det blir större summor och mer risk med medium brukar jag satsa på att tjäna minst 4-500kr på bytet. Om vi gör ett byte med en summa på 100.000kr så innebär det att jag vill att det ska skilja minst 0,5% mellan aktierna.

För att ta exemplet med Investor. Om Investor B har en kurs på 196kr så vill vi att Investor A ska kosta 195kr eller mindre per aktie för att det ska vara värt att göra en hyffsat riskfri arbitrageaffär för runt 100.000kr med Avanza medium.

Om det är så skulle affären kunna se ut så här:

1. Vi säljer 600st Investor B för 117.600kr (196kr per aktie) -81,14kr i courtage = 117.519kr
2. Vi köper 600st Investor A för 117.000kr (195kr per aktie) +80,70kr i courtage = 117.081kr
3. Vi tjänar alltså 438kr ganska riskfritt genom att byta 600st Investor B till 600st Investor A (117.519 – 117.081 = 438kr)

Göra aktiearbitrage med Avanza Fast Pris

Här vill jag ha en differens på minst 0,4% mellan aktierna och investera minst 150.000kr.

När du börjar göra arbitrageaffärer i Avanza fast Pris bör du vara medveten om att omsättningen i aktierna börjar ha stor betydelse. Jag har själv varit med om att det helt enkelt inte finns tillräckligt stort utbud av t.ex. Investor-aktier när jag bytt fler än 2000 aktier.

Det gör att risken ökar lite och att jag vill ha lite extra marginal. Om det är 0,4% skillnad eller mer tycker jag dock att det är värt risken och brukar byta, vilket hittills alltid varit lönsamt.

För att ta exemplet med Investor. Om Investor B har en kurs på 196kr så vill vi att Investor A ska kosta 195,2kr eller mindre per aktie för att det ska vara värt att göra en arbitrageaffär.

Om det är så skulle affären kunna se ut så här:

1. Vi säljer 1000st Investor B för 196.000kr (196kr per aktie) -99kr i courtage = 195901kr
2. Vi köper 1000st Investor A för 195.200kr (194,04kr per aktie) -99kr i courtage = 195.299kr
3. Vi tjänar alltså 602kr ganska riskfritt genom att byta 1000st Investor B till 1000st Investor A (3910 – 3870 = 40kr)

När du kör med Avanza fast Pris kommer dina marginaler att bli större ju större summor du handlar med eftersom courtaget har ett tak på 99kr. Du kommer alltså inte att betala mer än 198kr totalt (köp och sälj). Därför har du mycket större möjligheter att tjäna bra pengar vid stora arbitrageaffärer än små.

Ha marginal för ändringar i aktiekursen

Även om arbitrage i aktier kan se riskfritt ut i teorin så finns det risker. Den största risken är att aktiekursen ändras från det att du sålt Investor B till det att du hunnit köpa Investor A (exempel). Därför är det viktigt att ha en bra marginal så att du i värsta fall tjänar lite mindre på din affär och inte går med förlust.

Själv har jag aldrig förlorat pengar på arbitrage just för att jag alltid haft marginal i mina affärer. Ju större belopp du handlar för, ju lättare kommer det vara att tjäna pengar eftersom courtaget utgör allt mindre del av affären ju högre summor det handlar om.

Med högre belopp är det därför lättare att få större marginal, men med högre belopp ökar också risken, men även möjligheterna.

Räkna innan du gör affären

För att minimera riskerna är det viktigt att du räknar på arbitrageaffären innan du gör den. Det du ska ha koll på är skillnaden mellan sälj- och köpkurs och courtaget. När du vet det så kan du räkna ut ungefär hur mycket du kommer att tjäna.

Aktiekursen kan som sagt ändras under tiden du handlar så har lite marginal för kursförändringar.

Ett annat bra tips är att ha ett fönster öppet med aktien du ska sälja, och ett med aktien du ska köpa. På så sätt kan du göra en snabbare affär och det blir mindre risk att kursen ändras.

Vanliga frågor om aktiearbitrage

Bygg en pengamaskin med aktier & få pengar i sömnen

Återinvestera utdelningen & få högre avkastning